מחירי הזהב רושמים את הזינוק החזק ביותר שלהם באוקטובר זה כמעט חצי מאה

יצירת תיק הזהב שלך בשוק לא בטוח

אם אתה מאמין שתנאים אלה ימשיכו לדרבן את הביקוש להשקעה לזהב, כעת עשוי להיות זמן טוב לשקול לקבל חשיפה (או להוסיף לחשיפה שלך) בציפייה למחירים שעלולים להיות גבוהים יותר.

מילה של זהירות: המתכת נראית קניית יתר כרגע בהתבסס על מדד החוזק היחסי (RSI) ל-14 יום, כך שאנו עשויים לראות נטילת רווחים בטווח הקצר. אני מאמין שמתבססת תמיכה חזקה, ואם המניות ייסוגו מהמשאבה של שבוע שעבר, זה עשוי להיות זרז הולם לעלייה לזהב. זכור כי לתקופה של 30 שנה, נובמבר היה החודש הטוב ביותר עבור מניות, כאשר ה-S&P 500 גדל בממוצע של 1.96%, בהתבסס על נתוני בלומברג.

אני ממליץ על שקלול זהב של לא יותר מ-10%, בחלוקה שווה בין מטילים פיזיים (ברים, מטבעות ותכשיטים) ומניות כריית זהב איכותיות, קרנות נאמנות ותעודות סל. זכור לאזן מחדש לפחות פעם בשנה, אם לא בתדירות גבוהה יותר.

מדוע בנקים מרכזיים מהמרים בגדול על זהב

אם אתה עדיין על הגדר, תראה מה עשה המגזר הרשמי. הבנקים המרכזיים רכשו 337 טונות של זהב ברבעון השלישי, מה שסימן את הרבעון השלישי בגודלו בהיסטוריה, על פי הדו"ח האחרון של מועצת הזהב העולמית (WGC). עד היום, הבנקים הוסיפו 800 טון מדהים, שהם 14% יותר ממה שהם הוסיפו במהלך אותם תשעת החודשים בשנה שעברה.

רשימת הקונים הגדולים במהלך הרבעון השלישי נשלטה על ידי השווקים המתעוררים כאשר מדינות ממשיכות להתגוון הרחק מהדולר האמריקאי. במקום הראשון ניצבה סין, שהוסיפה כמות עצומה של 78 טון מטרי של זהב, ואחריה פולין (מעל 56 טון) וטורקיה (39 טון).

לעתים קרובות אני ממליץ למשקיעים לשים לב מה הבנקים המרכזייםdoולא מה שהםלוֹמַר,אבל הם מדי פעם בנקודה ושווה להקשיב להם.

במסיבת העיתונאים בחודש שעבר, למשל, אמר נשיא הבנק הלאומי של פולין (NBP), אדם גלפינסקי, כי המדינה המזרח אירופית תמשיך לקנות זהב, מה ש"הופך את פולין למדינה אמינה יותר". המטרה היא שהזהב יהיה 20% מסך יתרות החוץ של פולין. נכון לספטמבר, זהב היווה 11.2% מאחזקותיו, לפי נתוני WGC.

הבהלה לזהב של יפן

תסתכל גם על יפן. המדינה לא הייתה באופן מסורתי יבואנית גדולה של זהב, אבל משקיעים יפניים ומשקי בית בכלל העלו לאחרונה את מחיר המתכת הצהובה לשיא חדש בכל הזמנים של ¥300,000. זה הבדל מהותי מהמחיר הממוצע ל-30 שנה של קצת פחות מ-100,000 ¥.

בטווח הבינוני עד הקרוב, הבהלה לזהב של יפן מופעלת בעיקר מהשפל ההיסטורי של הין מול הדולר האמריקאי, מה שגרם למשקיעים לחפש הגנה מפני אינפלציה.

בניסיון לרסן את עליית המחירים לצרכן, ראש ממשלת יפן, פומיו קישידה, הציג חבילת תמריצים של 17 טריליון ¥ (113 מיליארד דולר) שבין היתר מבצעת קיצוצים זמניים במסי הכנסה ומגורים, סיוע למשקי בית בעלי הכנסה נמוכה ובדלק. וסבסוד לשירותים.

אבל כפי שרבים מכם יודעים, הדפסת כסף על ידי ממשלות העולם, במיוחד במהלך המגיפה, אשמה במידה רבה בגל האינפלציה הנוכחי שחתך עמוק בכיסם של הצרכנים ברחבי העולם. תוכנית הוצאה של 113 מיליארד דולר בשלב זה תשמש כדלק על מדורה.

נראה כי משקי בית יפניים מבינים זאת, שכן אישורם לתפקידו של קישידה כראש ממשלה ירד לרייטינג הנמוך בכל הזמנים של 33%, על פי סקר שנערך לאחרונה על ידי ניקיי וטוקיו TV. כשנשאלו על הפחתות המס האפשריות, עצום 65% מהמשתתפים אמרו שהם תגובה לא הולמת לאינפלציה הגבוהה.

אסטרטגיה טובה יותר, אני מאמין, היא עם מניות כריית זהב וזהב. כפי שהראה ה-WGC מספר פעמים, הזהב בדרך כלל הלך טוב בתקופות של אינפלציה גבוהה. מבחינה היסטורית, כאשר שיעורי האינפלציה עלו על 3% - וזה המקום בו אנו נמצאים היום - המחיר הממוצע של הזהב עלה ב-14%.

לתקופה של 12 חודשים נכון ליום שישי, הזהב במונחים דולריים עלה ב-22%, שמנצח את ה-S&P 500 (עלייה של 19% לעומת התקופה המקבילה) והוא הרבה מעל האינפלציה.

מקורי: (מאת פרנק הולמס, מנכ"ל משקיעים גלובליים בארה"ב)